作者 | 雅宁
知名经济学家香帅在最新演讲中的一句话，令我印象深刻，她说：真正的安全资产，要能托底，现金流稳定。
在全球地缘政治环境动荡不安、人工智能重塑财富新周期的宏大背景下，“不确定性”已成为新常态。对于高净值人群而言，资产配置的底层逻辑也在发生变化——“安全”已超越“高收益”，成为首要考量。
而内地的有钱人，正带着真金白银，疯狂涌入香港。
2025年，香港全年新增保单总保费高达3,309亿港元，同比暴涨50.6%！这其中，内地访客是绝对的主力，平均每张保单的保费，接近300万港币。
为什么有钱人如此青睐香港保险？除了其长期可达6%左右的预期收益之外，更是看中了香港保险身上，其他投资品根本不具备的优势。
最近有位会员找到我们，表达了增加境外保险配置的强烈意愿。她的目标很明确：为家庭资产打造多元分散的“底舱”，确保安全，有稳定增长的预期。
原来，前几年，她丈夫风头正劲，觉得到处都是暴富机会，拿了不少钱去做了高风险投资。她顶住巨大压力，硬是扣下了一笔存款，强制买了保险。
几年之后，潮水退去。
丈夫当年那些号称“高回报”的项目，最后没赚钱全赔了，反而她执意放在保险里的钱，成了除房子外唯一留下来的钱，她老公十分感慨，“早知道这样，当初让你多买点保险就好了”。
考虑到此前买的都是内地的保险，为了不把鸡蛋放在同一个篮子里，他们决定把目光投向香港。
他们的方案如下：总保费100万美元，年交20万美元，分5年缴费。
第22年时，保单里预期有约325万美元，此时的预期IRR约为6%；
第30年时，保单里预期有约585万美元，预期是总保费的5.8倍。
在客户看来，香港分红险的优势在于：
1、投资安全，全球多元分散投资。
（1）全球投资的底层逻辑，资产多元分散。
香港保险虽然名为保险，但本质是一个全球投资组合。保险公司收取保费以后，会在全球范围内投资上市股票、国家债券、私募股权、基建项目等。以下面这家保司为例，一份保单就实现了资产类别、投资地区以及结算货币的三重分散，可以平滑单一市场的投资风险。
（地区组合）
（货币组合）
（2）团队成熟，投资经验丰富。
比如客户投保的这家保司，本身就是全球资管巨头，资管规模超过3000亿美元，集团下面有250多个投资专家，4家专属资产管理公司，600多投资团队成员，平均拥有12年的投资经验，是亚太区最具规模的专业投资团队之一。
2、可以规划现金流，安全稳定。
香港保单里的钱用起来很灵活，一般来说，满8年就可以开始规划现金流。
比如客户的女儿正在海外读书，考虑到将来女儿可能会在海外工作，可以通过保单【提领】功能来给女儿一份经济上的支持。
例如，保单满8年后，女儿每年可以领5.2万美元（约人民币36万）作为在海外的生活费补充，这笔钱可以一直领下去，领一辈子，将来还能作为女儿的养老金。
到女儿80周岁这年，累计领了265万美元，此时保单里预期还有1340多万美元，预计还能继续留给下一代。
如果客户自身需要养老，同样可以从保单中持续领取资金，作为夫妻二人的养老补充。
（文末福利：免费领取《香港保险实用手册》最新版）
3、系统安全：多重监管筑牢防线。
任何安全资产的底色，都建立在法治与监管的信任基础之上。香港保险业实行多重严格的监管机制：
严苛的偿付能力要求： 香港实施的“风险为本资本制度”（RBC）要求保险公司具备充足的偿付能力（≥150%），并通过极端压力测试，确保在保单需要兑付时能够及时履行承诺。
强制披露分红实现率： 最新GN16指引规定，强制披露2010年及以后生效保单的分红实现率，最长可回溯30年。投保人可直接对比不同保险公司的分红兑现能力，如果保司的分红表现不佳，其后续业绩也会受到直接影响。
简而言之，能在香港开展寿险业务的公司，几乎都是“全球金融圈的优等生”。这些保司多是经历过多次世界大战、金融危机的“百年老店”，抗风险能力处于行业顶端，是最后的安全防线。
退一步讲，即便有保司出现经营风险，香港也有成熟的保单接管机制，你的保单会被其他大公司接手，保单利益不会受到影响。
4、多一层制度保护，分散的制度风险。
香帅演讲中提到：当今资本市场最贵的东西不是增长，而是可退出性。
今年中东冲突一爆发，此前无数富豪趋之若鹜的阿联酋，瞬间沦为“资本的弃儿”，资金惊恐出逃。反而是香港，在一国两制的稳定制度下，承接了大量从中东地区撤出的资金。
香港作为国际金融自由港，资金来去自由，随时拥抱全球优质经济体的增长机会。
香港是沿用英联邦的海洋法系，法制健全。在香港投保的保单，适用的是香港的法律框架，对于内地的高净值人士来说，把一部分钱放在香港，在让资金实现地域隔离的同时，也是一种制度上的分散。
这几年，各路资产的逻辑正在发生剧变。波动之下，大家更想要是确定性，唯有能提供现金流，能托底，才是让人睡得着觉的“安全资产”。
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